Temel Analiz Nedir Gerekli Midir?

İlk önce bu kavramı açıklamamız gerekiyor çünkü bu kavram yatırım dünyasına yeni giren insanlar tarafından yanlış anlaşıldığını gördüm:

NEDİR BU TEMEL ANALİZ?

Temel analiz, bir malın değerini belirleyen veya gelecekte fiyatı etkileyebilecek tüm ekonomik, politik, sosyal, ve diğer nedenleri inceleyerek sonuca gitmeyi hedefler.

Örnek vermek gerekirse eğer:

Pamuk ticaretine girmeye karar verdiğinizi varsayalım. İşe başlamadan önce, pamuk hakkında bilinmesi gereken her şeyi öğrenmek istiyorsunuz. Herhalde buradaki en önemli konu pamuk arzı. Birleşik Devletler, Hindistan, Pakistan, Çin,  Brezilya, Özbekistan, Avusturalya, Mali, Türkiye ve Arjantin'in en büyük üretici ülkeler olduğunu buluyorsunuz. Pamuk arzını iyice anlamanız için dünyada neler olup bittiğinin farkında olmanız gerekir. 2019/20(son veridir) yılında rekolte (tarımda bir yılda elde edilen herhangi bir ürünün toplamı)  sadece Hindistan ve Pakistan'da büyük bir artış olmuş. Çin ve Mali'de etkili alanlarda önemli bir düşüş görülmüş.

 Bu düşüşleri etkileyen yüzlerce şey olabilir Çin' de koşullar bir hayli değişmiş olabilir. Öte yandan bu yılki yağmurlar Mali'ye etkili alanlarda büyük zarar vermiş olabilir ya da Mali'deki yaprak virüsü de rekolteye sekte vurmuş olabilir. Ne var ki, Monsanto şirketinin genetik tarım kimyasında yaptığı buluşlarla tırtıl sorunu da tamamen giderilmiş. Dünyanın en büyük üretici ve ihracatçıları olan Dunavant ve Allenberg şirketlerinin de birleşmeleri söz konusuymuş. USDA(A.B.D Tarım Bakanlığı) raporlarında Upland rekoltesinin elyaf uzunluklarına kalite düşüklüğü belirtilirken, Pakistan hükümetinin de kısa elyaflara uyguladığı sübvansiyonu(Bir ürüne vb. devletçe yapılan para yardımı) kaldıracağı konuşuluyormuş.

Araştırmalarımız sayesinde arz hakkında bir hayli bilgi topladınız. Ne var ki bugünkü koşulları anlamak da biraz güçlük çekiyorsunuz. Bugün piyasada ne kadar pamuk var? Yukarıdaki olaylar - ve diğer yüzlerce farklı unsur - piyasayı yarın nasıl etkileyecek? Biraz da madalyonun öbür yüzüne, talep rakamlarına bakalım. Yine önünüze binlerce istatistik çıkıyor. FAO(Birleşmiş Milletler, Gıda ve Tarım Örgütü) bu sene AET'deki talebi şiddetli bir düşüş göstereceğini bekliyor. Pamuk, ham madde gereksiniminde giyim sektörünün %67, iplik sektörünün de %45'ini karşılıyor ama sentetik ipliklerin kullanım alanı da gittikçe genişliyor. Dünya tekstil pazarının bu yılki görünümü de pek iç açıcı değil. Türkiye ise dünyanın en büyük üreticilerinden biri olmasına rağmen iç talep yüzünden ithalat yapmak zorunda kalıyor.

Pamuk istatistiklerine ek olarak bir de ekonomi uzmanı olmak zorundasınız. Tekstil sektörü, enflasyon, hükümetin tarım ve ekonomi politikası tabi o da varsa😁, işsizlik ve büyüme oranları BİST100'de işlem gören tekstil sektörü şirketlerinin fiyat/kazanç oranları, satışları, karlılıkları, bilançolar, dünyanın diğer finans piyasalarındaki gidişat, vesaire, vesaire. Üstüne üstelik, ya DuPont çıkıp pamuğun yerini alacak sentetik bir ürün piyasaya sürerse? Ya NYCE'de(New York Cotton Exchange. Dünyanın en büyük ve önemli vadeli pamuk işlemleri borsası) neler olup bitiyor? Haftaya opsiyonların son işlem günü. Açık pozisyon sayısında çarpıcı bir düşüş var. O KADAR ÇOK BİLGİ VAR Kİ!

Bütün bu bilgilere sahip olabiliyor musunuz? Cevap evet olsa bile, bu bilgilere zamanında ulaşabiliyor musunuz? Doğru yorumlayabiliyor musunuz? Başkaları nasıl yorumluyor? Yorum farklılıkları ne? Piyasa hakkındaki temel bilgiler hangi sıklıkta değişiyor? Değişikliklerin zamanında farkında olabilecek misiniz? Olsanız bile, o yorumlama süreci baştan başlayacak. Karar verdiniz mi? Ne yapacaksınız, alım mı, satım mı? Zor değil mi?

Elbette zor, ama bu işi  gayet iyi yapanlar da var. Yukarıdaki tüm bilgilere ve pamuk piyasası deneyimine sahip olan bazıları işin yorumlama kısmını da başarıyla yapabiliyorlar. İş bu kadar zorsa, nedir onları başarılı kılan? Bir kere uzun yıllara dayanan deneyim ve engin bilgi. İkincisi, bu bilgilere ulaşma kapasitesi. Üçüncüsü, bu bilgilere zamanında ulaşabilme. Dördüncüsü, bu bilgilerde meydana gelen değişimlere ulaşabilme. Beş, bu değişimlere de zamanında ulaşabilme. Altıncı olarak da, tüm bu bilgileri iyi özümleme ve doğru yorumlama. İşte iyi bir temel analist olmanın koşulları bunlardır.

Bence bu noktada piyasayı, yatırım yaptığımız enstrümanı anlamak gereklidir. Dünyanın en başarılı ve zengin yatırımcısı olan Warren Buffet'ın söylediği bir güzel söz tüm bunları özetliyor aslında; Bildiğiniz şeyi alın, bilmediğiniz şeyi alırsanız kayıp kaçınılmazdır.

Bence Temel analiz yatırımdaki en önemli silahımızdır.